中信建投：中特估有望开启新一轮行情 关注相关领域机会

智通财经APP获悉，中信建投(601066)证券发布研究报告称，前期指出市场将构筑“W”型复合底部，近期强势股补跌，市场再度缩量，底部信号明显。本周PMI、工业企业利润等核心数据逐步企稳，经济有望触底回升。后续关注AI板块中算力、游戏等有望率先兑现景气的阿尔法机会，以及政策催化下中特估新一轮的上行机会。建议把握高赔率+业绩安全性线索进行布局。行业推荐：汽车、新能源、机械设备、造船、通信、半导体等。主题方面，关注中特估近期产业、政策催化不断的人形机器人(300024)以及厄尔尼诺现象下电力板块的机会。

▍中信建投证券主要观点如下：

(资料图)

核心数据逐步企稳：

前期制约市场因素逐步转好，经济企稳，盈利修复。6月PMI回升0.2至49，结束了连续3个月的回落走势。工业企业利润增速同比降幅也继续收窄，库存也在快速去化，商品价格下行态势有所缓解，PPI同比已处于底部，预计7月迎来明显回升，且7月一揽子政策落地值得期待，对后续市场持有积极乐观看法。

中报季业绩重要性上升，关注业绩预期较好细分行业：

短期科技减持潮及业绩预告期背景下资金预计求稳为主，把握高赔率+业绩安全性线索进行布局，业绩预告期可关注以下预期较好细分：1)消费：啤酒、小食品、家电、医药;2)周期：公用事业，高铁;3)高端制造：光伏，军工等。

另一方面，部分产业下半年有望反转或出现大幅改善，中报业绩前后也是较好的中长期布局点，主要包括：1)高端制造：风电、储能;2)科技：半导体、计算机、AI产业链、游戏等。

中特估有望开启新一轮行情，关注相关领域机会：

1)降息预期与资产荒下的高股息策略持续有效;2)新一轮国企改革方案逐步出台;3)经济企稳回升，中特估等经济相关性较强领域有望受益。

行业推荐：汽车、机械设备、造船、新能源、通信、半导体等。

主题推荐：人形机器人与“厄尔尼诺”下的电力机会。

风险提示：

经济下行超预期、地缘政治风险、疫情反复。

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