最纯的数据：全球锂电趋势追踪

本文系基于公开资料撰写，仅作为信息交流之用，不构成任何投资建议。

1. IGO：Greenbushes产量超预期；Q3精矿定价降为3,739美元；奎纳纳一期项目产量远低于预期

澳大利亚Greenbushes锂辉石矿：

(资料图片仅供参考)

1）现有产能：现有产能包括TGP（技术级14万吨）+CGP1（60万吨）+CGP2（60万吨）+TRP（28万吨）合计162万吨精矿，化学级精矿148万吨产能达产。

2）产量：23Q2 锂精矿产量为39.5万吨创历史新高，同环比+17%/11%，其中技术级精矿37.4万吨，同环比+23%/14%，化学级精矿2.1万吨，同环比-37%/-27%；FY23（22H2-23H1）总产量149万吨精矿，高于其FY23产量指引135-145万吨；FY24（23H2-24H1）产量指引为140-150万吨。

3）销量：23Q2销量42.9万吨，同环比+28%/28%。

4）库存：参考天齐22年年报披露，锂精矿库存量约为28万吨，较22年底下降1.5万吨。

5）售价：Q2 SC6精矿平均销售价格为5,431美元/吨FOB，同环比+210%/-6%；Q3化学级精矿包销价格为3,739美元/吨FOB，同环比+0.3%/-31%。

6）成本：Q2单吨现金生产成本271澳元，环比+7.1%；单吨COGS为585澳元，同环比-5%/-15%，主因系特许经营费为281澳元，较23Q1降低117澳元，较22Q2降低213澳元；FY24单吨现金成本预计为280-330澳元

7）产能规划：未来产能规划CGP3工厂50万吨精矿预计2025年年中投产，目前进展符合预期；公司计划CGP4（50万吨）于27年完成建设并投产，将于接下来几个季度内进行投资决策。

奎纳纳一期：

1）产能：拥有2.4万吨氢氧化锂产能，于22年12月开始实现商业化生产，目前产能利用率为20%，Q1产能利用率为16%，计划在23年年底产能利用率达到50%，低于过去指引60%-70%。该工厂为全自动化工厂，技术问题较多。

2）产量：由于技术问题5月停工后再复工延期，23Q2产量远低于预期为142吨，同环比+61%/-85%，预计全年将低于年初设定目标。

3）销售及库存：23Q1披露计划于6月完成产品认证，Q2仍未有进展，且没有进行商业化销售。

4）库存：假设投产以来产量是实际库存为1,973吨

5）产能规划：二期产能规划2.4万吨氢氧化锂，目前计划在24年初完成前端工程和设计，一期项目拖累二期项目进展；三期和四期合计4.8万吨氢氧化锂项目仍在规划中。

注：各海外锂资源公司将于近期相继发布23Q2报告：ALB（8.3）；livent（8.4），Hombre Muerto；SQM（8.16），Atacama和Mt Holland。

2.Allkem：出口退税取消Olaroz盐湖成本提高超1000美元，Mt Cattlin采矿进入主要矿体核心地带产销量大增

阿根廷Olaroz盐湖：

1）产销及库存：23Q2 LCE产量创纪录的达到5,059吨，同环比+46.9%/23.3%，其中33%为电碳；23Q2销量为3,430吨，同环比-0.3%/+18.1%；23H1产量环比提升21.5%但销量却下降7.6%，自22Q4开始处于累库状态，目前测算库存约4,,600吨。

2）售价：23Q2 LCE售价为3,8062 美元/吨，同环比-7.2%/-28.4%。

3）成本：23Q2现金成本为5,882美元/吨，同比+36.8%/19.5%，此前成本在4,500美金附近，主因系出口激励取消以及原料成本增加（Tips：阿根廷23Q1宣布取消个别省锂产品5%出口退税优惠，对成本影响将会长期存在）。

4）规划：一期1.75 万吨LCE已基本达产；二期2.5 万吨 LCE在7月中旬首次生产湿料，目前在进行干式工厂调试，预计爬坡12-18个月。

澳洲Mt Cattlin锂辉石矿：

1）产销及库存：随着采矿进入主要矿体的核心地带，公司精矿收率以及品位有大幅提高，23Q2收率为67%，达到七年来最大水平，环比+7pct，较历史最低收率+42pct；

23Q2产量为5,8095吨SC5.3精矿，同环比+133.8%/49.3%，近7年最大/最小产量分别为67,931/14,306吨精矿；销量46,787吨（5.3%，因天气原因港口装载延迟有1.17万吨精矿计入下一季度），同环比+23.7%/117.1%，每年包销给雅化12万吨和盛新6万吨精矿，去年存在欠矿现象今年需要回补；根据我们测算其库存大约在3-4万精矿。

2）售价：Q2 SC6精矿售价4,865美元/CIF，同环比-12.3%/-26.1%。

3）成本：Q2 FOB现金成本为830美元/吨，同环比+3.4%/-19.7%，但较其400美金成本的历史低位仍有距离。

4）规划：成功通过露天开采法延长了4-5年的矿山寿命（2027-2028），目前进行第四阶段开采计划以继续延长寿命。

其他项目进展：

1）Sal De Vida：项目规划总产能 4.5 万吨 LCE，一期 1.5 万吨预计24年中投产（此前指引为 23H2 投产），正在进行卤水池和加工厂土建。

2）James Bay：规划产能32万吨精矿每年，正在等待批准，工程进度、机械工艺设备和移动矿山设备分别完成72.5%、94%和88%。

3.MRL：Mt Marion扩产项目加工厂建设完成，Wodgina FY23出货量低于预期但二阶段扩产项目进展符合预期

澳洲Mt Marion锂辉石矿（MRL 50%/赣锋50%）：

1）产销及库存：23Q2该矿生产SC3.7精矿12万吨（折合SC6约7.7万吨），同环比-6.3%/持平；销售SC3.7精矿12.2万吨（折合SC6约7.8万吨），同环比-13.5%/-1.6%，FY23销售量约30万吨SC6精矿，符合Q1报告中披露的减产后的指引；库存暂未披露，但综合近8个季度产销计算其库存下降6.4万吨锂精矿；自今年6月起不再委托赣锋加工氢氧化锂并代为销售。

2）售价：23Q2精矿售价为2,589 USD/吨，同环比-2.1%/-23.1%，且呈现下降趋势。

3）成本：由于项目延期以及矿山排产问题，FY23（22H2-23H1）全年精矿FOB成本继续维持23Q1新指引的1,200-1,250 AUD/吨（SC6），高于FY23财年年初预测的850-900 AUD/吨。

4）规划：加工厂扩产至90万吨混合精矿（折合SC6精矿约57-60万吨）项目已经在6月建设完成（23Q1披露为五月中旬完成），预计下半年开始贡献高品质精矿支撑产量扩张；同时Mt Marion的露天矿和地下矿新增重要的勘探前景。

澳洲Wodgina锂辉石矿（MRL 40%/ALB 60%）：

1）产销及库存：Q2产量为9.4万吨SC6精矿，环比-8.5%；销量为8.5万吨SC6精矿，环比-24.4%，23Q1和Q2无散单销售，主要将产品包销给雅宝生产成锂盐产品，FY23出货量为35.8万吨SC6精矿，略低于调整后指引37.5万吨SC6锂精矿；库存暂未披露，但综合近8个季度产销计算其库存下降1.2万吨SC6锂精矿。

2）售价：Q2用于包销给ALB的精矿价格为5,444 USD/吨，环比-8.6%，同时MRL披露Q3包销价格为3,739 USD/吨，环比减少31.3%；ALB所生产锂盐Q2均价为40,484 USD/吨，环比-45.9%。

3）成本：Q2 SC6精矿FOB成本为925-975 AUD/吨，符合全年指引成本。

4）规划：目前有三条25万吨SC6锂精矿产能产线，第二阶段回采的开发工作和预剥离工作建设进展符合预期，计划在24年上半年投入使用，以支持现有的三条合计75万吨锂精矿产能充分释放；暂未披露第四条产线建设计划。

4.PLS爬坡和扩产顺利，Finniss近2年难达设计产能

澳洲Pilbara锂辉石矿（PLS）：

1）产销及库存：Q2产量为16.28万吨，同环比+27.9%/9.9%，销量为17.63万吨（SC5.3%），同环比+33.1%/22.2%，库存为4.34万吨，同环+41.1%/-23.8%；FY24（23H2-24H1）产量指引超过70万吨SC5.7%。

2）售价：Q2售价为3714 USD/吨SC6.0%，同环比-13%/-32.7%，且呈现下降趋势。

3）成本：Q2 FOB成本628AUD/吨，同环比-3.1%/0.65，CIF成本976AUD/吨，同环比-10.6%/-14.7%，主因系运费以及特许权使用金下降。

4）规划：现有Pilgan工厂约38万吨+Ngungaju工厂20万吨精矿产能，几乎满产；P680项目10万吨新增产能预计于23Q3投产，23Q4达产；P1000项目的32万吨新增产能预计25Q1投产，远期产能规划100万吨精矿。

澳洲Finniss锂辉石矿（Core Lithium）：

1）产销及库存：该矿于2023年2月首次生产精矿并于Q2开始销售，Q2产销量为14,685/5,423吨精矿，产量环比+309.2%/11,096吨精矿，锂收率约48%，库存12,851吨精矿；FY24指引产量8-9万吨，销量9-10万吨；FY25（24H2-23H1）产量由于矿石原料供应存在三个月缺口以及加工厂产能限制将低于FY24。

2）售价：精矿售价约为5,094 USD/吨SC5.6%，对应氢氧化锂不含税成本约为25.5万元，主要对雅化销售，履行3月所签额外包销合同，价格偏高主因可能系获取精矿优先购买权。

3）成本：Q2 C1总成本为1,416 AUD/FOB，其中包含514 AUD特许权使用金等，FY23C1除特许权使用金约为1,230 AUD/吨；FY24 C1成本不含特许权使用金预计为1,165-1,250 AUD/吨。

4）资源量：总资源量增加62%，现有品位1.31%，折合LCE100万吨。

5）规划：BP33项目可研报告在24Q1发布，目前其品位约1.48%，折合LCE37万吨。

5.CORE Q2锂精矿产量1.47万吨，24年指引8-9万吨

23Q2Core锂精矿产量为14685吨，销量为5423吨，C1 Cost 902 A$/t FOB，C1 cost plus royalties 1416 A$/t FOB

预计2024财年锂精矿产量指引为8-9万吨，销量指引为9-10万吨，C1 Cost指引为 1165-1250 A$/t FOB

6.交强险云端数据库更新_20230726

2023年07月17日-07月23日，年度第30周，7月第3周：

乘用车整体：本周销量410230辆，年度同比-2.96%，周度环比+8.61%；月度累计销量1123635，月度累计同比-1.56%，月度累计环比-12.65%；年度累计销量10495497辆，年度累计同比+2.90%。

新能源乘用车：本周销量146610辆，年度同比+40.12%，周度环比+6.41%；月度累计销量403547辆，月度累计同比+40.91%，月度累计环比-7.48%；年度累计销量3343714辆，累计同比+39.20%。

7.欧盟上半年乘用车销量达540万辆 同比增长17.9%

根据欧洲汽车制造商协会(ACEA)最新公布的数据显示，欧盟汽车市场乘用车销量同比增长17.8%，达到1,045,073辆。

6月，纯电动车市场份额从10.7%飙升至15.1%，首次超过柴油车份额。然而汽油车仍占据了最大的份额，占36.3%。

2023年上半年，欧盟乘用车销量同比增长17.9%，总计达到540万辆。

据报道，今年上半年，我国汽车出口量达到214万辆。其中新能源汽车出口53.4万辆，同比增长1.6倍。

根据分析机构Canalys预测，在2025年，中国汽车产品在欧洲市场的渗透率有望提升至16.5%。

8.锂电排产弱复苏

储能：23Q1美国储能装机778MW/2145MWh，同减19/25%，23年4月底备案量达30GW，环增4%，美国大储23年有望重回100%以上增长；

国内储能22年13-15Gwh，同增150%+，今年1-6月招标超30Gwh，4月底开始需求明显好转，今年预计近2倍增长至40Gwh+，工商业储能市场爆发预计装机超4Gwh，同比增长300%+；

欧洲户储上半年需求淡季叠加去库存出货疲软，预计4季度初将有所恢复；非洲因缺电光储需求尤其旺盛；全球储能三年的CAGR为60-80%，储能逆变器/PCS和储能电池龙头收益。

电动车：国内6月季末冲量销量达80.6万辆，同环比+35%/+12%，渗透率30.7%，1H销375万辆，同比+44%，终端销量略好于预期；欧洲6月主流9国电动车销量23.5万辆，同环比+30%/+23%，恢复力度亮眼，全年预计销量300万辆，增20%；

美国6月销13万辆，同环比+60%/+7%，1H累计69万辆，同比+52%，符合预期，全年预期160万辆，同比+60%。排产端，7月环比增5~10%，8月龙头预示排产指引10-20%，旺季来临；Q3产业链部分环节价格进一步下行，盈利基本进入底部区间，行业加速产能出清。预计23年全球电动车销量仍可以维持30%增长。（作者：汉唐月 京北夜光）

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